Sfantul Graal al investitiilor

Preț: 74^,00 lei

Disponibilitate: In stoc furnizor
Timp confirmare stoc: 1 - 2 zile lucratoare

DESCRIERE

Sfantul Graal al investitiilor: cei mai mari investitori ai lumii isi dezvaluie strategiile supreme pentru dobandirea libertatii financiare/ The Holy Grail of Investing: The World's Greatest Investors Reveal Their Ultimate Strategies for Financial Freedom de Tony Robbins si Christopher Zook, este a treia carte din trilogia dedicata libertatii financiare de strategul nr. 1 al Americii in investitii financiare, dupa „Banii: Stapaneste jocul” si „De neclintit”. Insa cartea de fata nu vorbeste doar despre tehnici de investitii si despre unele dintre cele mai rentabile oportunitati ale momentului, ci ofera totodata o analiza pertinenta a noii realitati post-COVID. O lectura obligatorie nu doar pentru oamenii de afaceri si pentru cei care doresc sa isi investeasca banii inteligent, ci pentru toti cei care doresc sa se puna la curent cu realitatea lumii in care traim.

Asta deoarece dinamica muncii s-a schimbat semnificativ, influentand profund piata imobiliara; noile tehnologii avanseaza rapid, modeland din ce in ce mai mult piata muncii; piata energiei este in continua transformare, iar lumea, in ansamblul ei, pare sa fi ajuns la un punct de cotitura. Actualitatea informatiei (volumul a aparut in februarie 2024 in S.U.A.) este un alt criteriu important de luat in considerare la achizitionarea acestei carti.

Robbins si renumitul investitor Christopher Zook au intervievat o parte dintre cei mai de succes investitori din lume in domeniul capitalului privat, creditului privat, imobiliarelor private si capitalului de risc cu scopul de a afla care sunt strategiile lor preferate in materie de investitii. Intervievatii din aceasta carte gestioneaza impreuna peste o jumatate de trilion de dolari in numele investitorilor lor. Dintre acestia ii amintim pe: Robert F. Smith, considerat cel mai de succes investitor din toate timpurile in software pentru intreprinderi; Vinod Khosla, o legenda in capitalul de risc; Michael B., cel mai bogat om din Coreea de Sud si fondatorul celei mai mari firme de private equity din Asia.

Din aceasta carte veti afla:

• Cum sa profitati de trilioanele care curg in capitalul privat devenind proprietari ai firmelor care gestioneaza efectiv activele si impartasesc din veniturile generate;

• Cum sa beneficiati de randamentele de doua-trei ori mai mari ale creditului privat, ca alternativa (sau completare) la obligatiuni;

• Cum noile modificari legislative permit investitorilor individuali sa detina o parte din marile echipe sportive profesionale (MLB, NBA, NHL, MLS) si sa beneficieze de aceasta clasa de active sustinuta de fani;

• Cum sa investiti in tranzitia energetica si sa va alaturati valului de trilioane in investitii globale;

• Cum pot investitiile in imobiliare private sa functioneze ca protectie impotriva inflatiei si sursa de venit eficient din punct de vedere fiscal;

• Cum reusesc unii dintre cei mai mari investitori ai lumii sa prospere atat in vremuri bune, cat si in cele dificile.

Tony Robbins este un antreprenor de succes, autor de bestsellere internationale, filantrop si unul dintre cei mai influenti strategi de viata si de afaceri din SUA. Este autorul a sase carti de succes, toate aparute in limba romana la Editura ap: „Forta vitala”, „Trezeste uriasul din tine”, „De neclintit”, „Banii: Stapaneste jocul”, „Mesaje de la un prieten” si „Putere nemarginita”.

Robbins conduce un portofoliu de peste 100 de companii private, cu venituri anuale cumulate de peste 6 miliarde de dolari. A fost recunoscut de publicatii importante drept unul dintre cei mai influenti ganditori si lideri in afaceri la nivel global, fiind supranumit de Revista Fortune „CEO Whisperer”. Robbins a oferit coaching mai multor presedinti ai S.U.A., artisti, sportivi de top (precum Serena Williams si Conor McGregor), echipe din NBA si lideri financiari precum Marc Benioff si Ray Dalio.

Ca filantrop, a oferit peste un miliard de mese in parteneriat cu Feeding America si urmareste acum obiectivul de 100 de miliarde de mese la nivel global. Prin Fundatia Tony Robbins, sprijina mii de organizatii si tineri lideri din intreaga lume.

Christopher Zook este fondatorul, presedintele si directorul de investitii al CAZ Investments, companie pe care a infiintat-o in 2001 pentru a oferi investitorilor privati acces la oportunitati exclusive, rezervate de obicei marilor investitori institutionali. Cu peste 30 de ani de experienta in domeniul investitiilor, Zook a fost recunoscut pentru sprijinul sustinut acordat industriei din Texas, primind un premiu pentru intreaga cariera din partea TAIA (Asociatiei pentru Investitii Alternative din Texas). Este prezent frecvent in mass-media financiara (CNBC, Fox Business si Bloomberg) si are un rol activ in politicile publice si organizatiile caritabile. Inainte de CAZ, a lucrat in companii importante din domeniul financiar. Traieste in Houston si este dedicat familiei sale.

PARTEA I

Exista un Sfant Graal al investitiilor?

Potrivit lui Ray Dalio, Sfantul Graal este un portofoliu de 8 pana la 12 investitii necorelate (sau non-corelate) care, impreuna, vor reduce drastic riscurile fara a sacrifica profiturile. Dalio demonstreaza ca un portofoliu structurat in acest fel poate reduce riscul cu pana la 80%, mentinand acelasi potential de crestere, sau unul similar.

Asadar formula investitiilor de succes este urmatoarea: reducerea riscului (volatilitatea) concomitent cu cresterea randamentului.

Cartea de fata este impartita in doua parti, dupa cum urmeaza:

• Partea I - prezinta 7 strategii unice de investitii alternative, fiecare necorelata si cu randamente remarcabile in timp.

• Partea a II-a - ofera interviuri cu mari manageri de active care administreaza impreuna peste o jumatate de trilion de dolari. Ei impartasesc principii, strategii si viziuni despre ceea ce considera ei ca reprezinta „Sfantul Graal” al investitiilor.

PARTICIPATIILE GP: PARTE LA ACTIUNE

Participatiile GP ofera venituri mari, previzibile si stimulente de performanta semnificative, ceea ce explica interesul crescut al investitorilor pentru acest sector.

CAZ Investments detinuta de Christopher Zook este unul dintre cei mai mari investitori globali in participatii GP, cu investitii in peste 60 de firme si un capital de miliarde de dolari.

Firmele de administrare a activelor obtin doua surse principale de venituri:

• Comisioane de administrare – ~2% anual din capitalul gestionat, garantat contractual;

• Comisioane de performanta – ~20% din profitul fondului.

Asadar, participatiile GP ofera o combinatie rara de fluxuri de venit garantate, rentabilitate pe termen lung, diversificare reala, si crestere exponentiala, devenind astfel un instrument strategic pentru investitorii care vizeaza stabilitate si performanta.

INVESTITIILE IN ECHIPELE SPORTIVE PROFESIONISTE

Echipele sportive sunt mai mult decat trofee ale vanitatii – sunt active reziliente, culturale si extrem de profitabile, cu rol in portofoliile moderne.

Echipele sportive obtin profituri din:

• Mass-media locale: vanzarea de drepturi TV locale; unele echipe isi creeaza propriile retele;

• Imobiliare: stadionul + dezvoltarile adiacente (parcari, hoteluri, restaurante, apartamente);

• Licentiere si sponsorizari: parteneriate locale + branding (restaurante, bauturi, reclame);

• Bilete si concesiuni: preturi mari acceptate de public → vanzari foarte profitabile;

• Loje VIP si apartamente de lux: venituri foarte ridicate, cu contracte multianuale;

• Pariuri sportive.

CREDITUL PRIVAT: LIDERI IN IMPRUMUTURI

Piata globala a creditului privat insuma peste 1,5 trilioane de dolari in 2022 si se estimeaza sa ajunga la 2,3 trilioane de dolari pana in 2027.

Fiind o alternativa la imprumuturile bancare adresata companiilor mijlocii care nu pot accesa cu usurinta finantari traditionale, creditul privat a crescut exploziv dupa crizele financiare si restrictiile impuse bancilor, devenind o clasa de active atractiva pentru investitori.

Creditul privat ofera investitorilor randamente ridicate, protectie reala si stabilitate, devenind o optiune tot mai preferata intr-un climat economic volatil.

Principalele avantaje pentru investitori:

1. Randament superior: randamente de doua cifre chiar si in perioade cu dobanda scazuta; protectie impotriva riscului de dobanda.

2. Majoritatea imprumuturilor au rate variabile;

3. Stabilitate si siguranta: Rata scazuta de neplata in crize (COVID, 2008);

ENERGIA: PUTEREA VIETII NOASTRE (PARTEA INTAI)

Cresterea populatiei globale si extinderea clasei mijlocii vor duce la o crestere cu 50% a cererii globale de energie pana in 2050. Consumul actual de petrol este de ~100 milioane barili/zi si va continua sa creasca. Potrivit EIA (U.S. Energy Information Administration), energia viitorului va include toate sursele disponibile: petrol, gaze, carbune, energie nucleara, surse regenerabile.Tehnologiile nucleare, captarea carbonului si inovatia in baterii vor juca un rol central.

COMBUSTIBILII FOSILI: 80% din energia actuala provine din petrol si gaze – si va ramane asa inca 10–20 de ani. Crizele geopolitice (ex. Ucraina) evidentiaza necesitatea unei energii ieftine, fiabile si securizate. Cresterea preturilor

duce la revenirea la carbune in unele tari.

ENERGIILE REGENERABILE: Energia solara si eoliana au limite geografice si logistice (vant/soare insuficiente in multe regiuni). Costurile ridicate ale infrastructurii le fac dificil de extins la scara globala, fara sprijin masiv.

ENERGIA NUCLEARA: Este considerata cea mai curata si densa sursa de energie. Tehnologiile noi (SMR – reactoare modulare mici) sunt mai sigure, mai rapid de construit si mai accesibile. Exemplul Germaniei arata ca inchiderea centralelor nucleare poate duce la revenirea la combustibili poluanti (carbune). China, India si Franta investesc masiv in energie nucleara.

MASINILE ELECTRICE: Vehiculele electrice necesita energie si minerale provenite din surse poluante. Fabricarea bateriilor implica extractie intensa de resurse: litiu, cobalt, nichel, etc. Procesul este neecologic si adesea implica incalcari grave ale drepturilor omului (ex. Congo).

CONTROLUL MINERALELOR SI RISCURILE GEOPOLITICE: China controleaza mare parte din mineralele esentiale (cobalt, litiu) prin investitii in Africa. Rusia, Iran si alte regimuri autoritare domina lantul de aprovizionare global. Viitorul energiei depinde de securizarea accesului la aceste resurse, fara a compromite valorile ESG (mediu, social, guvernanta).

O LUME ELECTRIFICATA: Obiectivele de electrificare sunt ambitioase, dar infrastructura este nepregatita. California vrea ca 100% din vehiculele noi vandute pana in 2035 sa aiba emisii zero, insa reteaua electrica a statului nu ar face fata unui astfel de obiectiv. Pentru a sustine tranzitia, California ar trebui sa isi tripleze productia de energie, desi aceasta a ramas constanta in ultimii 13 ani.

Obiectiv global: 300 de milioane de vehicule electrice pana in 2030, in conditiile in care in prezent, vehiculele electrice reprezinta doar ~1% din totalul global. Realizarea obiectivului necesita o cantitate uriasa de minerale critice:

litiu, cupru, grafit, nichel etc, ceea ce face ca tranzitia spre o lume complet electrica sa fie deocamdata nerealista la scara globala.

ENERGIA: PUTEREA VIETII NOASTRE (PARTEA A DOUA)

Trebuie sa furnizam cea mai curata energie posibila, unui numar cat mai mare de persoane, pentru a stimula cresterea economica globala si siguranta alimentara. Si trebuie sa facem acest lucru intr-un mod rentabil.

Expertii cred ca inovatia tehnologica, si nu eliminarea totala a combustibililor fosili, va fi cheia atingerii obiectivului de zero emisii nete.

Asa cum a facut Rodney Allam, un inginer chimist, care a inventat o metoda revolutionara de a folosi dioxidul de carbon (CO₂) rezultat din arderea gazelor naturale pentru a genera electricitate, in loc sa-l elimine in atmosfera. A

brevetat in 2013 un sistem cu circuit inchis care capteaza si reutilizeaza pana la 97% din CO₂. Acum lucreaza la prima centrala comerciala cu emisii aproape zero, in vestul Texasului.

Pandemia COVID a evidentiat vulnerabilitatea lanturilor globale de aprovizionare, determinand tarile sa-si relocheze productia interna. Aceasta reorientare necesita independenta energetica, iar natiunile cu surplus de energie vor avea

un avantaj strategic. Energia, inclusiv cea americana, va juca un rol crucial in sustinerea prosperitatii prin solutii regenerabile si inovatoare.

Investitorii au oportunitati majore in energie prin:

• Capital privat in platforme petroliere, tot mai prezent si profitabil;

• Companii de petrol si gaze subevaluate pe bursa;

• Rafinarii tot mai rare, dar esentiale pentru aprovizionare;

• Gaz natural lichefiat (GNL), crucial pentru export si decarbonizare, dar limitat ca infrastructura;

• Credit privat, care inlocuieste bancile in finantarea sectorului energetic.

CREAREA UNEI LUMI CU ZERO EMISII NETE DE CARBON, CU AJUTORUL TEHNOLOGIILOR CU CARBON CURAT

Cel mai ambitios obiectiv global actual este crearea unei lumi cu emisii nete zero de carbon, folosind tehnologii inovatoare pentru a transforma combustibilii fosili in energie curata, fara emisii. Un exemplu central este compania

Omnigen Global, care foloseste o tehnologie revolutionara numita piroliza cuantica pentru a produce hidrogen curat si grafit de inalta calitate din carbune, petrol sau gaze naturale.

Aceasta metoda elimina necesitatea transportului hidrogenului si reduce drastic costurile. In plus, subprodusul procesului – grafitul – poate alimenta industria bateriilor si a vehiculelor electrice. Astfel de tehnologii pot transforma

centralele pe carbune existente in surse de energie verde accesibila, pastrand locurile de munca si sprijinind tranzitia energetica globala.

TEHNOLOGIA ADUCE BELSUG

Tehnologia aduce belsug – De-a lungul istoriei, omenirea a depasit crizele (energetice, alimentare etc.) prin inovatie si progres tehnologic. De aceea, conchid cei doi autori, acolo unde apare penuria, solutiile vin prin creativitate, leadership si investitii in tehnologie, nu prin frica sau pesimism.

CAPITALUL DE RISC SI TEHNOLOGIILE REVOLUTIONARE

Capitalul de risc finanteaza start-upuri riscante, dar promitatoare. Vinod Khosla, investitor legendar, a pariat pe inovatii precum Juniper, Amazon, Stripe si OpenAI, obtinand profituri uriase. Cu toate acestea, trebuie tinut cont de faptul ca doar o mica parte din firmele de capital de risc au succes — majoritatea investitiilor esuand. Exemplul WeWork, prezentat in aceasta sectiune, arata riscurile hype-ului nejustificat si ale investitiilor speculative.

Desi capitalul de risc trece printr-o perioada dificila, este un moment oportun pentru investitii datorita rezervelor mari de numerar, evaluarilor mai realiste si avantului tehnologic fara precedent, in special in domenii precum AI, sanatate, imprimare 3D si robotica. Cei doi autori ofera in aceasta sectiune o serie de exemple extrem de relevante cu privire la nivelul pana la care au evoluat aceste domenii in momentul de fata: printarea 3D, foosirea robotilor, calatoriile supersonice, tratamentele anti-cancer, inteligenta artificiala, etc.

PROPRIETATILE IMOBILIARE - CELE MAI MARI ACTIVE DIN LUME

Imobiliarele sunt cea mai mare si veche forma de investitie alternativa, cu o valoare globala dominata de sectorul rezidential. Acestea ofera randamente moderate, dar potential ridicat prin efectul de levier. In SUA, investitorii beneficiaza de avantaje fiscale importante, precum amortizarea, schimbul 1031 si eliminarea impozitelor la mostenire, motiv pentru care multe familii bogate isi construiesc averea prin imobiliare.

Studiind modul in care evolueaza lucrurile in ceea ce priveste proprietatile imobiliare comerciale si rezidentiale in momentul de fata, cei doi autori concluzioneaza ca se preconizeaza scaderi semnificative de pret in sectorul imobiliar comercial si multifamilial, ceea ce va duce la oportunitati rare de achizitii pentru cumparatorii bine pregatiti, in contextul unor turbulente majore pe piata. Acestea fiind spuse, sfatul lor pentru investitorii in imobiliare este sa se bazeze pe experti, sa-si diversifice portofoliile si sa aiba rabdare pentru a profita de oportunitatile viitoare pe piata.

TRANZACTIILE SECUNDARE: TUTUROR NE PLAC REDUCERILE!

Tranzactiile secundare in fondurile de capital privat devin tot mai populare, oferind investitorilor flexibilitate si lichiditate prin vanzarea pozitiei catre alti investitori, cu beneficii atractive intr-o piata in crestere rapida.

Investitorii prefera titlurile secundare deoarece ofera acces la companii valoroase deja mature, permit flexibilitate in gestionarea portofoliului prin tranzactii initiate de administratori (GP) si creeaza oportunitati atractive intr-o piata a cumparatorilor, mai ales atunci cand fondurile primare se incheie dar activul investitional inca are potential de crestere.

PARTEA A II-A: LA MASA TITANILOR

In aceasta sectiune, cei doi autori ne ofera o serie de interviuri valoroase cu experti financiari de top, care ofera perspective unice si strategii esentiale pentru investitori, bazate pe experienta practica si succes remarcabil in domenii precum capitalul privat, imobiliare si investitii alternative. Totodata, fiecare dintre ei ne dezvaluie care este din punctul lor de vedere Sfantul Graal al investitiilor, pornind de la afirmatia lui Ray Dalio care a spus ca pentru el Sfantul Graal al investitiilor este sa gasesti 8 pana la 12 investitii necorelate in care crezi si care iti vor reduce riscul cu 80%.

Investitorii intervievati de Tony Robbins si Christopher Zook raspund in cadrul acestor interviuri la intrebari precum: „Cum ai ajuns in aceasta pozitie?”, „Care este cea mai mare oportunitate pentru investitori in acest moment?”, „Ce te-a luat prin surprindere in lumea participatiilor de tip...?”, „Daca ai avea atentia intregii lumi timp de cinci minute pentru a vorbi despre un subiect pe care crezi ca ar trebui sa se concentreze, care ar fi acesta?”, „Care a fost evenimentul crucial in evolutia companiei dvs.?”, „Care sunt lucrurile pe care ti-ai fi dorit sa ti le spuna cineva inainte de a-ti infiinta firma?”.

Personalitatile intervievate in aceasta sectiune sunt:

1. ROBERT F. SMITH - FONDATOR SI CEO AL VISTA EQUITY PARTNERS

Un lider de afaceri vizionar, recunoscut international pentru succesul sau in domeniul software-ului pentru intreprinderi, cel mai bogat afro-american din SUA cu active administrate in valoare de peste 100 de miliarde de dolari. El este de parere ca investitia in companiile de software pentru intreprinderi este cea mai buna modalitate de utilizare a capitalului, oriunde pe piata financiara.

Referitor la ce reprezinta Sfantul Graal al investitiilor pentru el, Robert Smith considera ca acesta consta in a te asigura ca factorii decisivi pentru succes sunt sub controlul tau.

2. RAMZI MUSALLAM: CEO AL VERITAS CAPITAL

Ramzi Musallam, CEO al Veritas Capital, conduce un fond de investitii specializat in achizitionarea de companii din domenii puternic reglementate, precum sanatatea, securitatea nationala si educatia. Administreaza active in valoare de 45 de miliarde de dolari (conform datelor din august 2023). Musallam ocupa pozitia 280 in clasamentul Forbes 400 al celor mai bogati oameni din lume.

Pentru el, Sfantul Graal al investitiilor a constat in achizitionarea companiei Integrated Defense Technologies din Huntsville, Alabama: o companie din domeniul tehnologiei apararii. Aceasta a devenit prima lor investitie majora la intersectia dintre tehnologie si sectorul guvernamental, marcand inceputul unei noi directii strategice.

3. VINOD KHOSLA: FONDATORUL KHOSLA VENTURES

„TikTok a ajuns la 100 de milioane de utilizatori in aproape un an. A fost cel mai rapid succes din istorie. ChatGPT a ajuns la 100 de milioane de utilizatori in 60 de zile. Nimeni nu ar fi banuit ca veniturile pot creste atat de repede in vreun domeniu.”

Vinod Khosla, fondatorul Khosla Ventures, este un investitor vizionar care a transformat o investitie in Juniper Networks, de 4 milioane de dolari, in profituri de 7 miliarde de dolari, fiind totodata unul dintre primii investitori in Open AI. Domeniile sale de interes sunt: tehnologii revolutionare in domeniul sanatatii, sustenabilitatii, tehnologiei financiare si inteligentei artificiale.

Pentru el, Sfantul Graal al investitiilor consta in construirea de companii cu impact tehnologic real si durabil, care pot transforma lumea si aduce randamente uriase pe termen lung, nu doar castiguri rapide. In opinia lui adevarata valoare vine din: intelegerea profunda a tehnologiei cu potential economic real; investirea in echipe capabile sa construiasca produse revolutionare si pastrarea unei viziuni pe termen lung, chiar si impotriva curentului pietei.

4. MICHAEL B. KIM: FONDATOR SI PRESEDINTE AL MBK PARTNERS

„Japonia are cea mai imbatranita populatie din lume. 35% din populatie are peste 65 de ani. Ghiciti care este a doua tara in materie de pondere a populatiei cu parul carunt? Coreea. Si China, incredibil, vine iute din urma, dupa sase decenii de politica a unui singur copil. Astfel, imbatranirea rapida a populatiei are implicatii importante pentru strategia noastra de investitii. Ne axam foarte mult pe asistenta medicala.”

Michael B. Kim este fondatorul si presedintele MBK Partners, cel mai mare administrator de capital privat din Asia de Nord. Supranumit „nasul capitalului privat asiatic” si considerat cel mai bogat om din Coreea de Sud (administreaza aproximativ 30 de miliarde de dolari), el se concentreaza pe investitii in China, Japonia si Coreea, in domenii precum servicii financiare, mass-media si telecomunicatii. Sub conducerea sa, MBK Partners a obtinut randamente constante de top, fiind recunoscuta pentru performanta exceptionala si consecventa. Pin urmare, pentru Michael B. Kim, Sfantul Graal al investitiilor este crearea de valoare reala in companiile achizitionate, adaptand strategiile la contextul local

asiatic.

5. WIL VANLOH: FONDATOR SI CEO AL QUANTUM CAPITAL GROUP

„Cred ca cea mai mare oportunitate de investitii la scara larga in lumea de astazi este in industria energetica, in special in sectorul petrolului si gazelor si, intr-o mai mica masura, in sectorul tranzitiei energetice.”

Wil VanLoh este fondatorul si CEO-ul Quantum Capital Group, una dintre cele mai mari si de succes firme de capital privat specializate in investitii in energie – de la petrol si gaze pana la energie regenerabila si tehnologii de combatere a schimbarilor climatice.

Sub conducerea sa, Quantum (fondata in 1998) administreaza active de peste 22 de miliarde de dolari (august 2023). VanLoh este cunoscut pentru promovarea solutiilor energetice durabile si pentru integrarea expertizei tehnice si digitale in deciziile investitionale, contribuind direct la cresterea companiilor in care investeste.

6. IAN CHARLES: FONDATORUL ARCTOS SPORTS PARTNERS

Ian Charles este un pionier in piata secundara de capital privat (piata lichiditatii fondurilor de capital privat), cofondator al Cogent Partners – prima firma de consultanta specializata in acest domeniu, vanduta ulterior pentru aproape 100 de milioane de dolari. Este cofondatorul Arctos Partners, prima platforma institutionala cu o strategie globala de investitii in sport, devenind prima firma de capital privat autorizata sa detina multiple francize sportive in toate ligile majore din SUA. In 2020, Arctos a realizat prima investitie de acest tip in Fenway Sports Group, iar fondul sau de debut, in valoare de 2,9 miliarde de dolari, a fost cel mai mare lansat vreodata. In 2023, Charles a fost

inclus in Power List al revistei Sports Illustrated. Arctos administra active de 6 miliarde de dolari in august 2023.

Din punctul sau de vedere, Sfantul Graal al investitiilor este arbitrajul valorii intrinseci, sau, asa cum o numeste Howard Marks, marja de siguranta. El este de parere ca a investi in oportunitati mai putin evidente – adesea mai putin

competitive – dar care ofera o marja de siguranta atractiva, alaturi de echipe de management si proprietari in care ai incredere, poate fi o strategie castigatoare.

7. DAVID SACKS: COFONDATOR AL FIRMEI CRAFT VENTURES

„Cred ca suntem inca departe de o inteligenta artificiala care sa poata inlocui complet functiile ocupate de oameni. Cea mai promitatoare categorie in acest moment este cea a copilotului. Cred ca acesta este modul corect de a privi lucrurile. Este vorba despre colaborarea omului cu inteligenta artificiala pentru a fi mai productiv.”

David Sacks este un antreprenor si investitor american, cunoscut ca membru fondator al „mafiei PayPal” alaturi de Elon Musk si Peter Thiel. A fost COO la PayPal si fondator al Yammer, vanduta catre Microsoft pentru 1,2 miliarde de dolari.

In 2017 a fondat Craft Ventures, firma care administreaza 3 miliarde de dolari si investeste in companii precum SpaceX, Reddit, Neuralink si Vanta. Sacks a investit in peste 20 de „unicornuri”, printre care Airbnb, Facebook, Slack, Twitter si Uber. Este si coprezentator al podcastului All In.

Din punctul lui de vedere, Sfantul Graal al investitiilor il constituie micro-investitiile. Adica investitiile in companii private aflate in faza incipienta.

8. MICHAEL REES: COFONDATOR AL DYAL CAPITAL, COFONDATOR SI COPRESEDINTE AL BLUE OWL

Michael Rees este un investitor american de top si cofondator al firmei Blue Owl Capital, unde ocupa functia de copresedinte. Blue Owl Capital administreaza active in valoare de 150 de miliarde de dolari (august 2023) si este lider global in domeniul participatiilor GP (General Partner).

Sub conducerea lui Rees, Blue Owl a devenit cel mai mare investitor in participatii GP, acumuland o cota de piata de aproximativ 60% din capitalul strans in acest segment in ultimii 12 ani. De asemenea, firma detine aproape 90% din piata tranzactiilor GP cu o valoare a investitiei de peste 600 de milioane de dolari. Rees este recunoscut ca un pionier si lider incontestabil in acest domeniu de nisa din industria investitiilor alternative.

9. BILL FORD: CEO AL GENERAL ATLANTIC

„Antreprenorii sunt cei mai interesanti oameni din lume. Ei vad lumea in mod diferit. Li s-a spus de 50 de ori ca ideea lor nu va functiona, dar ei persevereaza. Sunt oameni de la care poti invata ceva fara sa-ti dai seama.”

Bill Ford este un lider influent in domeniul investitiilor private, avand un rol esential in dezvoltarea si succesul firmei General Atlantic. El este membru al Consiliului pentru Relatii Externe, al Consiliului Consultativ McKinsey si ocupa functia de presedinte al Universitatii Rockefeller. Sub conducerea sa, General Atlantic administreaza, incepand cu august 2023, active in valoare de 77 de miliarde de dolari si a investit peste 55 de miliarde de dolari in mai bine

de 500 de companii aflate in diferite stadii de dezvoltare. General Atlantic ocupa in prezent locul 9 in clasamentul PEI 300 al celor mai mari firme de capital privat din lume. Domeniile sale de interes includ industria bunurilor de larg consum, serviciile financiare, stiintele vietii si asistenta sanitara.

In ceea ce preiveste Sfantul Graal al investitiilor, acesta se rezuma la trei lucruri pentru el: piata, premiul pus in joc si nivelul de profitabilitate in timp.

10. TONY FLORENCE: COPRESEDINTE AL NEA

Tony Florence este copresedinte al New Enterprise Associates (NEA), una dintre cele mai vechi si influente firme de capital de risc din Silicon Valley, fondata in urma cu peste 40 de ani. Sub conducerea sa, NEA a crescut semnificativ, ajungand sa administreze active in valoare de 25 de miliarde de dolari (in august 2023). Firma se concentreaza pe investitii in tehnologie si asistenta medicala si a sustinut dezvoltarea unor companii precum Slack, Airbnb si Stripe. Valoarea de piata cumulata a companiilor sprijinite de NEA depaseste 550 de miliarde de dolari.

Pentru Tony Florence, „Sfantul Graal” al investitiilor consta intr-o diversificare inteligenta si o alocare flexibila a capitalului, adaptata permanent contextului pietei.

11. BOB ZORICH: COFONDATOR AL ENCAP INVESTMENTS

„Politicile noastre ne directioneaza capitalul catre solutii cu densitate energetica redusa si il indeparteaza de cele cu densitate ridicata. Rezultatul va fi o catastrofa, deoarece ne vom trezi ca nu avem energia necesara pentru a satisface cererea mondiala.”

Bob Zorich este cofondator al EnCap Investments, una dintre cele mai importante firme de investitii in energie din SUA, cu active de 40 de miliarde de dolari administrate (in august 2023).

Din punctul lui de vedere, „Sfantul Graal” al investitiilor inseamna reducerea riscului si respectarea unor valori clare. Bob Zorich mizeaza pe surse stabile de venit, cum ar fi activele generatoare de flux constant de numerar (de exemplu, chirii sau puturi productive). Succesul pe termen lung se bazeaza, din punctul lui de vedere, pe protectia impotriva incertitudinii, prin metode precum hedging-ul, si pe luarea deciziilor in functie de riscul operational, de pret sau de productie, evitand zonele cu volatilitate ridicata.

12. DAVID GOLUB: FONDATOR AL GOLUB CAPITAL

David Golub este fondatorul Golub Capital, o firma de top specializata in credite private, care administreaza active in valoare de 60 de miliarde de dolari (august 2023). Distins cu titlul de „Creditorul deceniului” de revista Private Debt Investor, Golub este recunoscut ca unul dintre liderii care au influentat dezvoltarea pietei creditelor private.

Pentru el, Sfantul Graal al investitiilor inseamna sa investesti alaturi de manageri care au o afacere si nu doar un fond – manageri care au o sursa durabila de avantaje competitive.

13. BARRY STERNLICHT: COFONDATOR, PRESEDINTE SI CEO AL STARWOOD CAPITAL

„Intotdeauna exista un cumparator pentru activele extraordinare.”

Barry Sternlicht este cofondator, presedinte si CEO al Starwood Capital Group, una dintre cele mai mari firme globale de investitii imobiliare, cu 115 miliarde de dolari in active administrate (august 2023). Fondata in 1991, compania a

investit peste 240 de miliarde de dolari in toate clasele majore de active imobiliare, in 30 de tari. Starwood a fost un jucator important in industria hoteliera (fuzionand ulterior cu Marriott) si este, de asemenea, un lider in detinerea si operarea de locuinte multifamiliale si unifamiliale. In paralel, Sternlicht este activ in mai multe consilii de administratie din domenii variate, de la lux si arte, la sanatate si filantropie.

Din punctul lui de vedere Sfantul Graal al investitiilor suna in felul urmator: „Cand ai gasit un lucru care chiar functioneaza pentru tine, exploateaza-l. Dar fii constient ca, cu fiecare zi in care il pastrezi, e ca si cum l-ai cumpara din nou. Este in natura umana sa crezi ca, daca nu ai vandut, nu ai castigat nimic. Asa ca iti vinzi castigurile si pastrezi pierderile, in speranta ca situatia se va imbunatati. Asta este o strategie dezastruoasa pe piata bursiera si in domeniul imobiliar.„

***

In final, va invit sa parcurgeti aceasta carte integral, asigurandu-va ca se citeste mai rapid decat orice carte de investitii pe care ati mai citit-o vreodata. Asta datorita talentului extraordinar al lui Tony Robbins de a traduce pe

intelesul tuturor limbajele dificile, dar si informatiei extrem de interesante prezentate in carte. Nu intamplator, — Ray Dalio, fondatorul Bridgewater si autorul cartii Principii (aparuta la Editura ap!) spunea in legatura cu volumul

de fata ca este „o noua carte financiara de neratat”, iar Alan Greenspan, fost presedinte al Rezervei Federale, in timpul a patru presedinti ai Statelor Unite il califica pe Tony Robbins drept:

„cel mai bun moderator economic cu care am lucrat vreodata. Misiunea lui de a aduce perspectivele celor mai mari minti financiare ale lumii in fata investitorului obisnuit este cu adevarat inspiratoare.”